경제용어700선 - 그림자금융

사진: Unsplash 의 Rene Böhmer

 

 

 

그림자은행으로도 알려진 그림자금융은 전통적인 은행 부문과 함께 운영되지만 동일한 규제 감독의 적용을받지 않는 단체 및 활동을 포함하는 병렬 금융 시스템입니다. 글로벌 금융 시스템에서 중요한 역할을하며 혜택과 위험이 있습니다. 

 1. 정의 및 주요 기능 

그림자금융은 전통적인 은행과 유사한 서비스를 제공하지만 동일한 규제 프레임 워크를 제공하지 않는 다양한 금융 중개인, 활동 및 시장을 말합니다. 그것은 공식 뱅킹 시스템의 그림자에서 운영되며, 종종 헤지 펀드, 머니 마켓 펀드, 사모 펀드 회사 및 특수 목적 차량 (SPV)과 같은 비은행 기관이 포함됩니다.

2. 그림자 금융 내 활동 

증권화 : 그림자금융의 핵심 활동 중 하나는 대출 (예 : 모기지 또는 자동차 대출)을 유가 증권 (예 : 모기지 지원 증권)으로 포장하여 투자자에게 판매하는 것입니다. 이 과정에는 여러 중개자와 복잡한 구조가 포함될 수 있습니다.

머니 마켓 펀드 (MMFS) :이 기금은 단기, 액체 투자를 제공하며 섀도우 금융의 일부입니다. 그들은 종종 상업용 논문, 정부 증권 및 기타 자산에 투자합니다.

재구매 계약 (Repos) : 저장소는 일반적으로 정부 증권을 담보로 포함하는 단기 차입 및 대출 거래입니다. 그들은 단기 금융을 위해 섀도우 뱅킹에 널리 사용됩니다.

피어 투 피어 (P2P) 대출 : 온라인 플랫폼은 전통적인 은행을 우회하여 차용자와 대출 기관을 직접 연결합니다. P2P 대출은 그림자 금융의 한 형태입니다.

 

3.위험과 우려 

규제 부족 : 섀도우 금융 기관은 일반적으로 전통적인 은행과 동일한 규제 요구 사항이 적용되지 않습니다. 이로 인해 투명성과 감독이 부족하여 위험을 정확하게 평가하기가 어려워 질 수 있습니다.

체계적인 위험 : 광범위한 금융 시스템과 그림자 금융의 상호 연결성은 섀도우 뱅킹의 실패 또는 혼란이 2008 년 세계 금융 위기에서 볼 수 있듯이 체계적인 위험을 초래할 수 있음을 의미합니다.

실행 위험 : 머니 마켓 펀드 및 기타 그림자 단체는 불확실성의시기에 투자자가 자금을 인출하기 위해 서두르면 유동성 위기를 일으킬 수 있다면 "실행 위험"에 직면 할 수 있습니다.

복잡성 : 그림자금융 내의 구조와 제품은 매우 복잡 할 수 있으므로 투자자와 규제 기관이 위험을 효과적으로 이해하고 관리하는 데 어려움이 있습니다.

4. 이익

금융 혁신 :  그림자금융은 새로운 자금 조달 원과 투자 기회를 창출함으로써 금융 혁신에 기여했습니다.
다각화 : 투자자에게 전통적인 은행 제품 이외의 다양한 옵션을 제공하여 포트폴리오 다각화를 향상시킬 수 있습니다.
효율성 : 그림자금융보다 효율적인 자금 및 투자 채널을 제공 할 수 있으며, 종종 전통적인 은행에 비해 비용이 낮습니다.

5. 규제응답

2008 년 금융 위기의 여파로 전 세계 규제 기관은 섀도우 뱅킹에 대한 초점을 늘 렸습니다. 그들은 투명성을 향상시키고 위험한 관행을 제한하며 특정 그림자 엔티티를 엄격한 감독에 맞추기위한 조치를 도입했습니다.

6.트렌드

Fintech와 Digital Finance의 성장은 그림자금융의 환경을 재구성하고 있습니다. 블록 체인 기술 및 DEFI (DecentRalized Finance)와 같은 혁신은 새로운 형태의 그림자은행을 도입하고 있습니다.
그림자 금융과 관련된 진화 위험을 관리하려면 지속적인 경계 및 규제 적응이 필요합니다.
결론적으로, 그림자금융은 금융 산업 내에서 혜택과 위험을 모두 제공하는 복잡하고 진화하는 부문입니다. 전통적인 은행 시스템과의 관계, 자금 조달 대안을 제공하는 역할 및 체계적인 안정성에 미치는 영향은 전 세계 금융 당국의 지속적인 조사 및 규제의 대상이 됩니다.